中国人投资日本大阪的热潮正在掀起

日本的房地产行情经过十余年的萎靡不振之后,近年来出现了回升迹象。居住在世界各地的华人,敏感地嗅到了日本房地产的真正价值,来日本购买房地产的风潮正在兴起。尤其是中国投资者,赴日购置房地产,将资金转移到房地产价格有望上涨的日本,这一趋势正在快速扩大。

中国人投资日本大阪的热潮正在掀起

日本首都东京一直是人们投资的热门城市。但是,大阪的房子相比东京的房子,投资热度要高不少,正式由于大阪成为日本近十年市场预期涨势最好的地方,2019年开始,中国人投资大阪的热潮正逐渐兴起。

随着2019年的大阪G20峰会、2019年的大阪橄榄球世界杯、2024年的梦洲赌场开业并运营、2025年的大阪世博会等一系列利好条件的刺激下,大阪的房产市场也迎来了属于它的春天。

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游客人数爆发,旅游经济红利无限

中国人投资日本大阪的热潮正在掀起

自安倍晋三执政以来,“观光立国”战略成绩显著。据JNTO数据,2018年访日游客达3,119万,大幅超出了“ 2030年达到3,000万”的预期目标。这其中,人数及消费规模上均排列首位,2019年上半年,中国内地游客访日游客数量达838万,总消费1,545万亿日元,在人数及消费规模上均排列首位。2019年上半年,访日游客数量以史上最快速度突破1,600万,创下多个历史同期记录。

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作为日本两大交通枢纽之一的大阪坐拥关西国际机场,是所有到访西日本游客的必经之地,而游客数量的井喷式爆发,首要带动的便是住宿业的增长。根据大阪观光局统计,2018年留宿大阪的海外游客超过1,141万,节假日、樱花季、红叶季等重要日子里,“一房难求”的情况常会出现。

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赌场合法化,造就全新房产奇迹

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2018年7月,随着IR实施法(Integrated Resorts,带有赌场的综合度假区)正式通过,日本民营赌博首次实现合法化,明确作为首个开放地的大阪将赌场设立在人工岛梦洲,有望于2024年正式营业。

包括美高梅、新濠博亚娱乐、拉斯维加斯金沙集团在内的等8家国际博彩巨头纷纷下注大阪。美高梅集团负责人视大阪为集团运营第一候选,而澳门赌王之子何献龙,更是表示新濠博亚娱乐愿意为大阪带来1万亿日元规模的投资,使大阪成为世界顶级观光地。

中国人投资日本大阪的热潮正在掀起

根据日本观光局数据推测,2030年梦洲IR博彩度假村将为大阪带来超过2,200万人次的旅行者,美国顾问公司Global Market Advisors预计大阪每年的赌博收入可超过100亿美元,高于新加坡两座赌场的年收。

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赌场的开设意味着巨大的经济效益:

以澳门为例,2018年,全年入境旅客超3,500万人次,按年增加9.8%,酒店及公寓平均入住率达91.1%,全年旅客消费(不含博彩)达696.9亿澳门元。而拉斯维加斯在1941年便建成了首家赌场,2017年房价涨幅仍保持在10%以上,涨幅位列全美第二位。

03

世博会将至,“黄金效应”蓄势待发

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2025年,大阪将举办以“闪耀生命之光的未来社会设计”为主题的世界博览会,会期共185天,日本政府预计入场人数约为2,800万人,拉动经济效益约为2万亿日元。

世博会被誉为经济增长新引擎,在带动固定资产投资增长,形成新消费热点,促进经贸发展等方面,有着无与伦比的推进力,后续效应更是充满无法估量的潜能。历史上,埃菲尔铁塔是1889年世博会留给巴黎的“摇钱树”,而大阪如今的地位,关西经济带的形成,也归功于1970年时曾举办过世博会。

2010年上海世博会是对世博经济最好的诠释。世博会为上海带来的“产出影响”为794.77亿元人民币,“增量消费”为468.64亿元人民币,7,308万人次的游客来访,十一期间催生“最热黄金周”,当年GDP增长9.9%,经济效益是北京奥运会的3.49倍。

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参考上海市2008年-2017年商品住宅均价,世博会的举办成为上海房价的分界点,举办当年,上海房价同比涨幅超35%,之后涨幅更是连年大幅度攀升。根据上海财经大学世博研究院副院长分析,世博会的投入能带动约1.2万亿的产业增加值,其中,有1/3的增加值将体现在世博后。

时隔半个世纪,大阪再次举办世博会必将成为日本最振奋人心的经济新增点。在世博之前抢占房产先机,即可安享后世博时代的“黄金效应”。

最后,情报君从货币的角度分析下为什么选择投资日本:

04

日元是亚洲货币中最稳的避险货币

这里科普一下,避险资产就是不会随着市场波动而价格波动很大的资产,比如黄金、美元、日元等较为稳定的一类投资产品。避险资产在全球经济动荡时表现较为平稳,因此也更为保险。因此,在经济动荡时期,购买具有避险属性的产品成为投资者们的第一首选。

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其实回顾外汇市场不平凡的2018年,各国货币汇率波动涨跌不一,全球市场遭遇“美元慌”,新兴市场国家一度还出现了“股债汇”三杀的局面。美元表现强势,而非美元货币普遍低迷,只有少数币种在这样的情况下仍然保持坚挺,日元作为2018年“最强货币”之一,在2018年全年度兑美元表现中一直保持最佳状态。

要知道,日本是全球最大债权国,且在海外拥有庞大资产。尽管中国人最常听到的是日本在广场协议后“失去的20年”,但事实上,日元资产经常被视为形势紧张时的避风港。

为什么日元成为避险货币?

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原因一:韧性十足的经济体、跌无可跌的利率、长期接近于零的通胀水平

要了解这个问题,我们需要知道一个政治经济名词,叫“安倍经济学”。现任日本首相安倍晋三将已经在任7年6个月(含2006年至2007年任期),如果没有意外,他将超过明治、大正时代的桂太郎(约7年11个月) 成为日本有史以来任职时间最长的首相。

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安倍晋三2012年底再度上台后加速实施的一系列刺激经济政策,最引人注目的就是无限制实施量化宽松货币政策,不惜强行介入央行决策,撤换保守的央行行长,将政策利率降为负值,令日元汇率贬值

安倍经济学要的是创造通胀预期(目标2%),当日本国民预期物价要上涨,就会尽快消费,从而带动投资,扭转日本长年消费与投资极度低迷的状况。

不过不管安倍怎么折腾,日本经济依然不温不火。所以有人说,如果其他经济体如果是液体,那么日本就是固体,无论冰霜还是烈火,对其刺激都不大,再最稳固不过。二十多年来持续低通胀所固化的通缩预期积重难返,从购买力平价的角度,长期接近于零的通胀水平无疑使日元具有天然的避险属性。

另外,从2016年以来,日本的政策利率保持为负,堪称跌无可跌,反而没有因为降息导致贬值的忧虑。

韧性十足的经济、跌无可跌的利率,长期接近于零的通胀水平,政治与经济高度的稳定性自然吸引了避险资金。

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原因二:“Carry Trade”的首选货币

自1995年之后,日本央行的政策利率就再也没有超过1%。而1999年以后,日元央行多次施行了零利率政策,2016年至今干脆施行负利率政策。

由于日本央行稳定的超低利率,所以不论是做多还是做空,投资者都热衷于借出日元,就是所谓的Carry Trade,即套息交易。比如投资者买入美元,卖出日元;因为美元利息比日元高,所以过一段时间你因为持有美元而获得利息差,这就是套息。

由于日本民众热衷于外汇保证金,以至于出现了一个享有国际声誉的词语叫“渡边太太”专指拆入低息日元投资境外高收益品种或进行外汇投资的日本家庭主妇。

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一旦全世界风险资产有稍许风吹草动,渡边太太们则会将资产卖出,换回日元,于是日元就成为被追逐的资产,自然就水涨船高。

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原因三、经常收支顺差和海外净投资大国

按照对外收支盈余论,一国长期保持经常收支顺差是该国货币长期坚挺或升值的重要条件,实际上这也很容易理解,不断地有外汇净流入,本币供不应求,想不坚挺都难。

通常情况,顺差应该是由贸易差额导致的,即依靠出口大于进口而形成顺差,但是日本的经常收支竟然是依靠对外投资形成的股利而形成的。根据日本银行的统计,从1996年开始至2015年,除2008年之外,无论是对海外的直接投资,还是证券投资都呈现持续上涨的状况,对外净资产也持续上升,是全球最大的对外净投资国。

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如前所述,经常收支顺差是支持本币汇率坚挺和升值的力量。当发生风险性事件之时,由于股息、红利的支付一般并不会停止,经常收支项目下的清算等对盈余国家的货币起到支持性作用。

就此而言,日元具有避险货币的特征。

写在最后:

大阪地处日本关西地区,是关西最大的经济中心,和首都东京并列为日本最具代表性的大都市,同时也是在世界最具知名度的国际性都市之一。

据“大阪的经济”2019年版,关西地区的地区生产总值达到7,680亿美元,在经济规模方面可与一个发达国家相匹敌,而大阪市的地区生产总值相当于新西兰国内生产总值,美国FORTUNE杂志(2017年版)刊登的世界500强企业中,有7家总公司设立于大阪。

大阪拥有支撑日本和亚洲门户的高水平基础设施,旅业方面,丰富的历史观光资源、宜人的自然资源和发达的购物场所使得大阪的海外游人数连年激增,被评为“世界旅游目的地排行榜”笫一名,而随着2019年G20峰会在大阪举办,世界上经济规模最大、增长最快的囯家领导人在此聚首,大阪的国际影响力迈入前所未有的高度。

纵观日本,“安倍经济学”对于消费及投资的带动颇具成效,作为高度发达国家的日本依旧处于经济增长的良好轨道,国际顶尖资本蜂拥而入,房价及地价连续5年上涨。这其中,大阪房价的涨幅高达13.9%,此时布局置业,就是最佳时机。

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